加密資產管理公司21Shares正將業務拓展至主動管理型交易所交易產品（ETP），因為市場已超越了單純追蹤價格的基金。
21Shares總裁鄧肯·莫伊爾（Duncan Moir）在接受Cointelegraph獨家專訪時表示，由於加密貨幣是一個新興且不斷成長的資產類別，因此特別適合主動管理。
他表示，該公司結合了對個別資產的由下而上研究，以及量化和判斷性的由上而下策略來管理風險和配置投資組合。他補充說，21Shares一直在擴大其投資組合管理和交易團隊，以支持更複雜的產品。
「我們必須招募並建立擁有不同交易和投資組合管理專業知識的人才團隊，但現在我們擁有一支堅實的團隊，我們相信我們將能夠提供強大的主動管理型產品。」
根據晨星（Morningstar）和高盛資產管理公司（Goldman Sachs Asset Management）彙編的數據，全球主動管理型ETF截至2025年底持有近1.8兆美元的資產。
莫伊爾補充說，與FalconX（於十月收購了21Shares）的整合預計將加速產品開發，特別是隨著該公司擴展到更複雜的產品。
莫伊爾告訴Cointelegraph，加密ETP和ETF的需求因地區而異。他說道：
「在美國，興趣仍集中在較大的幣種上。在歐洲，機構客戶對新興資產以及超越第一層（Layer-1）的應用層更感興趣。」
他將這種差異歸因於歐洲更成熟的投資者群體，在那裡，已經持有比特幣（BTC）和以太幣（ETH）的機構正越來越多地尋求擴大其加密資產配置。
在此背景下，21Shares最近在歐洲推出了一款交易所交易產品，該產品與Strategy的優先股（STRC）掛鉤，提供對與該公司以比特幣為重點的資本策略相關的高收益工具的曝險。
莫伊爾表示，該產品在早期就已看到跨越多個地區的強勁需求，反映了投資者對透過傳統券商平台更容易取得的生息資產的興趣。
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隨著加密ETP和ETF市場的成熟，發行商正在超越簡單的價格追蹤，更多複雜的結構正在美國和歐洲湧現。
一個受到關注的領域是質押（staking），這種流程允許投資者透過鎖定加密資產來賺取收益，以協助確保區塊鏈網路的安全。十月，灰度（Grayscale）在其ETP中引入了質押功能，使其以太幣基金成為首批提供質押獎勵的美國上市現貨加密ETF，同時將該功能擴展到其Solana信託，尚待ETP批准。
三月，資產管理公司貝萊德（BlackRock）推出了一款在那斯達克上市的以太坊產品，該產品整合了質押功能，結合了以太幣現貨曝險和收益生成。該基金在上市首日錄得1550萬美元的交易量。
莫伊爾表示，隨著新的交易所交易產品進入市場，21Shares根據三個因素評估潛在的發行：內部研究、客戶需求和更廣泛的市場趨勢，透過其研究團隊識別早期機會，而機構回饋則有助於衡量興趣。
「第三點是我們看到未來趨勢發展的方向，」他說道，並補充說，這可能會導致利基型、單一資產產品或更廣泛的主題產品，取決於信念。
莫伊爾指出該公司的比特幣與黃金ETP作為這種方法的實踐範例。儘管最近在倫敦交叉上市，該產品已經上市四年，他說，它在歐洲ETP中提供了一些最強勁的風險調整後報酬。
從投資組合的角度來看，這種結合「完全合理」，他補充道，理由是它在比特幣和黃金之間提供了分散風險的好處。
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